WineLetter Invest Premium #14 : Château Rayas, le parfait exemple de …

👩‍🏫 Ce que tu vas apprendre aujourd’hui : 

• ⛅ La météo du vin d’investissement, présentée par Catherine Dagenais
• 📰 Les news de ces 2 dernières semaines
• 🏰 Investir dans le Château Rayas, le bon moment ?

⏱️ Temps de lecture : 14 minutes mais tu peux lire chapitre par chapitre 😉

Bienvenue dans cette nouvelle édition Premium de la WineLetter Invest Premium ! ⭐️

On commence avec la météo du vin d’investissement puis on continue avec les dernières actualités et notamment le bilan des vendanges 2023 région par région !

⛅ La météo du vin d’investissement de ce mois-ci

Le concept : tous les mois on fait un point sur l’évolution du marché du vin, basé sur le Liv-Ex (l’indice de référence du vin d’investissement). Pourquoi seulement 1x par mois ? Car le vin est un actif peu volatile, lent, qui se bonifie avec les années. Et non pas en semaines, ni en jours !

Cette édition vous est présentée par Catherine Dagenais

N.B. : il s’agit dans cette partie de vous présenter différentes personnalités influentes du monde du vin et leur histoire, ce ne sont pas eux qui ont écrit ces lignes 😉

Source : lapresse.ca

Catherine Dagenais est la première femme PDG de la Société des Alcools du Québec. Elle est chargée de la vente et de la distribution des produits alcoolisés sur le territoire québécois, elle joue aussi un rôle sur la réglementation de l’alcool dans la région. Elle a été désignée comme personnalité de l’année 2018 par la RVF puisqu’ “elle” a importé pas moins de 800 millions d’euros de vin français au Québec, faisant de la région le premier client à l’export ! Elle a quitté ses fonctions cet été après 23 ans de service pour la société. Chapeau bas. 🎩

Ce mois-ci, la baisse continue (comme prévu) ! ☔

(La tendance de fond se poursuit, pour faciliter la lecture j’ai allégé un peu cette partie.)

Le mois dernier la valeur de l’indice vin était en baisse de 0,8% par rapport au mois précédent, Septembre a été clôturé avec une baisse supplémentaire de 1%.

Suite aux baisses consécutives depuis janvier, la valeur du vin a globalement baissé de 10,5% comparé à l’année dernière.

Ce mois-ci, la baisse est alimentée par la Bourgogne (-2,10%) tandis que le Reste du Monde est en positif à (+0,20%) !

Ce mois-ci les chiffres de la Champagne ne sont pas encore disponibles

Evolution des indices comparé au mois précédent

Comme estimé depuis janvier, j’estime que l’on va clôturer cette année 2023 avec une baisse globale entre -10% et -20% (probablement -15%) notamment sur les indices Champagne et Bourgogne !

Comme je le dis souvent, le marché est globalement haussier sur le moyen terme (5 dernière années = +19,3% pour l’indice vin) et encore plus sur le long terme, il ne faut donc pas avoir peur de ces baisses temporaires. À moins de “jouer” court-terme, mais vous savez que le vin ne se prête pas bien à ce genre de choses.

📰 Les news de ces 2 dernières semaines

🍇 Bilan des vendanges 2023

On en avait un peu parlé dans Snowball Grand Cru 11 (début Septembre), les vendanges étant désormais terminées partout, voici un petit récap région par région des vendanges 2023. Qualité, quantité, tout ce qu’il faut savoir pour ce nouveau millésime ! 😀

D’un point de vue général, le millésime 2023 est un millésime disparate. Les vignes ont été touchées par bien des maladies, des sécheresses ou des tempêtes. Mais les vignes ont aussi été baignées de soleil, arrosées comme nécessaire par endroits ! 

👉 La qualité du millésime 2023 dépendra en bonne partie du savoir-faire des domaines. 

• Alsace 🟢 bonnes quantités, 🟢 bonne qualité : un millésime très prometteur ! En particulier pour les vins blancs pour lesquels la météo se sera montrée adaptée. On ne peut espérer que du positif de ce millésime 2023 en Alsace;
• Beaujolais 🟢 beaux volumes, 🟢 bonne qualité: attention cependant car certains coins ont subi plus que d’autres. Mais globalement, le millésime s’annonce très prometteur car il est bien plus important en volumes que ces dernières années mais aussi car les raisins semblent avoir bien évolués cet été;
• Bordeaux et Sud-Ouest 🔴 quantités très faibles, 🟠 qualité correcte : le mildiou a fait des ravages cette année ! Le problème est qu’à côté de ça, la récolte n’est pas particulièrement qualitative. Elle n’est pas mauvaise mais elle n’est pas excellente pour autant. Mais on peut faire confiance au savoir-faire régional pour accompagner ces vendanges pendant la vinification;
• Bourgogne 🟢 gros volumes, 🟢 bonne qualité : la météo aura bien servi la région en produisant des raisins blancs de qualité et en volumes ! Il faudra cependant faire un peu plus attention pour les vins rouges car le Pinot Noir est plus tatillons, notamment sur la chaleur qui était importante lors des vendanges;
• Champagne 🟢 grosses quantités, 🌟 très bonne qualité : on en parlait il y a quelques semaines, la Champagne a eu une année record en ce qui concerne la taille des grappes ! Les volumes sont particulièrement importants ce qui a permis de reconstituer la réserve de vin (utilisée en cas d’année difficile en volume ou qualité). La qualité est elle aussi au rendez-vous grâce à la quasi parfaite météo. Cela se ressent particulièrement dans la Côte des Blancs (entre Avize et Sézanne);
• Corse 🟢 très beaux volumes, 🌟 très belle qualité : tous les indicateurs sont au vert ! L’île de Beauté a évité les maladies grâce à son micro-climat tout en produisant des raisins de qualité et en quantité;
• Jura 🟢 beaux volumes, 🟢 belle qualité : un soulagement pour la région qui retrouve de quoi souffler ce millésime. Les volumes sont intéressants et pourront permettre de remplir les stocks. La qualité est aussi au rendez-vous sans pour autant sembler sortir du lot; 
• Languedoc-Roussillon 🔴 petits volumes, 🟠 qualité moyenne : les épisodes de sécheresse et de canicules auront donné des baies particulièrement petites, sucrées et donc peu acides. L’équilibre des vins est mis en jeu avec ces raisins pas simples à travailler au chai ! L’expérience des vinifications pèsera pour beaucoup dans la balance de la qualité des vins;
• Val de Loire 🟢 de bons volumes, 🟢 une bonne qualité : notamment sur la moitié ouest de la région. Depuis Angers jusqu’à Nantes, les volumes sont importants et la qualité est au rendez-vous. Cependant, le Centre-Val de Loire et la Touraine s’en sortent avec une quantité moindre et une qualité plus mitigée malgré de bons résultats en fin de vendanges;
• Vallée du Rhône 🟢 bons volumes, 🟠 qualité “dangereuse” : dangereuse car les raisins ne sont pas mauvais mais ils sont très portés sur l’alcool et moins sur le gustatif. Toute la qualité du millésime se joue donc dans les chais. Il faudra trouver les bonnes pratiques et les bons assemblages pour tirer le meilleur des ces raisins qui ont eux aussi souffert de sécheresse;
• Provence 🔴 petite quantité, 🟠 qualité hétérogène : une canicule de dernière minute aura en partie eu raison de cette récolte ! Cela a accéléré la maturation et donc augmenté le niveau d’alcool, tout en désorganisant les dates de récoltes prévues. Cela a pour effet de donner des raisins de qualité hétérogène en fonction de la bonne adaptation ou non des domaines pour vendanger à temps;
• Savoie 🟠 des volumes corrects, 🟠 une qualité correcte : la région s’est vue sauvée par les pluies de dernière minute qui ont fait gonfler les baies de raisin. Après une année qui allait de dégâts en dégâts (gels tardifs, grêle, canicule, etc, les vendanges se retrouvent à un niveau correct sans pour autant paraître exceptionnelles

🌳 Hennessy (LVMH) offre 36 chênes pour Notre Dame de Paris

Propriétaire de plus de 500 ha de forêts pour la production de ses fûts, le leader du cognaçais a offert 36 chênes centenaires pour la reconstruction de la flèche de Notre Dame de Paris.

Les travaux de reconstruction devraient se terminer fin 2024 à en croire les dires du président de l’établissement public “Rebâtir Notre-Dame de Paris”

♻️ Un Planet Score fait son apparition !

C’est très simple, c’est comme un Nutri-Score mais c’est pour l’impact environnemental !

Développé par l’entreprise à mission du même nom, ce nouveau pictogramme est là pour informer clairement le consommateur des ambitions et des décisions mises en place par les domaines.

Il prend en compte 25 indicateurs pour évaluer 3 points : les pesticides, la biodiversité et l’engagement contre le dérèglement climatique.

Ce nouveau picto se veut plus clair et transparent afin d’aider les producteurs à mieux communiquer auprès des consommateurs. Le constat de base était qu’il y a déjà trop d’indicateurs, de labels et que le consommateur ne peut pas toujours comprendre.

Ce Planet Score arrive petit à petit sur le marché et est déjà visible sur plus de 300 produits dont la moitié en France. Il peut se trouver sur une bouteille de vin ou de spiritueux mais aussi sur des œufs, du chocolat, etc.

Source : Planet Score

⚫ Une fois encore, des morts pendant les vendanges

A croire que cela devient normal ! Cette année, ce sont 5 personnes qui sont décédées cet été rien qu’en Champagne durant les vendanges. D’autres personnes sont aussi décédées ailleurs en France. Pour ce qui est des causes et circonstances, rien n’est clair ou certain. On parle de “crises cardiaques” pour plusieurs d’entre elles, mais aussi un jeune de 19 ans. Difficile d’imaginer une crise cardiaque pour cette personne.

La CGT a organisé une manifestation devant le Syndicat Général des Vignerons pour mettre en avant et demander de vrais changements à ces pratiques pourtant déjà connues. Depuis plusieurs années déjà, des prestataires fournissent une main d’œuvre en nombre et peu coûteuse.

Le véritable souci, c’est que cela se rapproche plus de la traite d’être humains que de la prestation de service ! Des enquêtes sont en cours car plusieurs travailleurs, souvent sans papiers, ont été retrouvés à loger dans des conditions plus qu’insalubres.

🛑 Opération coup de poing sur les vins espagnols

Le jeudi 19 Octobre, un groupe de vignerons venus du Midi ont organisé une manifestation à un péage entre l’Espagne et la France.

L’objectif était de bloquer des camions transportant du vin espagnol à destination du marché français. Mais cela a vite changé d’ampleur quand des participants se sont mis à détruire les cargaisons : bouteilles, citernes de vin et même un camion de tomates !

Ces vignerons, en difficulté financière, s’en sont pris à ces camions jugeant les importations de vin espagnol comme au moins partiellement responsables de leurs difficultés.

Que l’on cautionne ou non l’acte, on peut facilement imaginer l’état psychologique et financier de ces personnes pour en arriver là.

Source : Olivier Bazalgue pour Vitisphère

💵 La possible hausse des taxes sur l’alcool “n’est pas envisagée”

Après quelques sonnettes d’alarme, à savoir des lettres adressées au Président de la République ainsi qu’à la Première Ministre (on en parlait ici dans différentes éditions cet été), le Président a souhaité clarifier le fait “qu’il n’est pas envisagé par le gouvernement d’augmenter la fiscalité sur les boissons alcoolisées dans le prochain Projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS)”.

Crainte par beaucoup d’acteurs et réclamée (supposément) par le Ministère de la Santé, cette hausse était vue comme un nouveau clou dans le cercueil de la filière. Il était avancé que cette hausse pourrait aider à combattre l’alcoolisme et continuer les campagnes de prévention, ce qui est une bonne chose, mais à quel prix ? C’était la question que se posaient différentes personnes (sénateurs, sénatrices, député(e)s, professionnel(le)s de la filière, etc).

💎 Analyse des “Drops” des plateformes Vins x NFT : 

• Winechain
  • 🔴 Domaine Pierre-Jean Villa, Côte-Rôtie “Carmina” 2021 : difficile d’obtenir des informations fiables sur le prix d’une bouteille. J’en trouve à 120€ pour 75cL comme pour 57€, sans pour autant qu’il n’y ait de stock sur ces sites 😅
  • 🟡 Champagne Philipponnat, Mareuil sur Aÿ, 2014 : impossible d’évaluer la cote de cette cuvée ! Cependant, le prix d’achat d’une bouteille sur le site est très intéressant (entre 11,57% et 22,31% moins cher que certains sites cavistes), cela peut donc valoir le coût de jeter un oeil 😉
• Intercellar
  • Comme on l’a dit la semaine dernière : le Château Edmus et Intercellar ont organisé une vente exclusive de cartes de membres pour le Club Edmus ! Ces cartes permettent d’accéder à des allocations habituellement réservées aux gros clients. Il est encore possible d’acheter des cartes Edmus Magnum ! 280€ vous donneront accès à 6 bouteilles de Château Edmus 2017, soit 30€ la bouteille de 150cL, ce n’est pas cher du tout ! 
• Diversified
  • Rien de nouveau sur l’app, mais il est toujours possible d’investir dans la bouteille de Romanée-Conti ! Pour rappel, voici ses statistiques :
    • Romanée-Conti, Domaine de la Romanée-Conti 2008 
      • Objectif de vente : 5 ans
      • 🟢 Prix d’achat : inférieur de 7% comparé au marché (18 750€ HT vs 20 067€ HT cote actuelle)
      • 🟢 Performance potentielle : 8,30% net par an ! (incluant la commission d’achat et les frais annuels à 1%)
      • 👉 Mon avis : Alors là, ça met des étoiles dans les yeux ! 🤩 Le fait de pouvoir profiter des performances d’un tel vin à partir de 100€, c’est génial. Pour te donner une idée, si tu achetais la bouteille de Romanée-Conti 2008 à 22500€, tu pourrais en espérer 7,10% nets de frais. Ici, avec les frais de la plateforme, on monte à 8,30% nets de frais !

📈🍷La cave communautaire

Update sur la Cave Mutualisée iDealWine

On y est ! Préparez vos vins !

Les 10 tirés au sort ont signé leur contrats (les plus récents sont en attente de contresignature d’iDealWine mais ça ne va pas tarder !)

Une documentation Notion centralisant tout le concept (prix, procédure d’entrée, procédure de sortie) est en finalisation de rédaction.

Il ne reste que le process d’entrée à finir de préciser avec iDealWine pour que le document soit terminé.

👉Une fois ceci fait, j’enverrai par email aux 10 tirés au sort le lien vers cette documentation et ils auront tout pour commencer à stocker leur vin !

Aperçu du Notion dédié aux 10 membres de la Cave Mutualisée

🎰 Waiting-List – Pour ceux que ça intéresse : la Cave Mutualisée est un tremplin pour se lancer. Elle est limitée à 18 bouteilles maximum par membre (car on est limité à 180 bouteilles au total). Une fois ce max atteint par un membre, il devra laisser sa place à un nouveau membre. Celui-ci sera tiré au sort parmi la liste d’attente.

Winepicking complet

Prévu pour le mois prochain.

Analyse d’un domaine

🏰 Château Rayas

Source : Château Rayas

Le Château Rayas (12 ha), situé sur l’appellation Châteauneuf-du-Pape (Vallée du Rhône), est dirigé par la 4e génération de la famille Reynaud. Leur signature repose sur le fait que la plupart des vignes sont exposées au Nord, donnant des vins moins riches en alcool et plus fruités. Les cuvées sont aussi exclusivement issues de Grenache tandis que le reste de l’appellation peut utiliser 13 cépages dont la Syrah, beaucoup plus commune. C’est un domaine très prisé mais très difficile à dénicher avec une si petite surface !

⌛ Rétrospective

Voici un petit aperçu de l’histoire du Château Rayas : 

• 1880 : Le domaine Rayas est créé à Châteauneuf-du-Pape
• 1924 : Albert Reynaud, devenu sourd, décide de changer de vie et achète le domaine. Il décide de planter des vignes orientées Nord, chose inhabituelle
• 1944 : Le célèbre vigneron Jacques Reynaud prend la direction du domaine
• 1956 : Jacques Reynaud produit le premier millésime de Château Rayas, un vin renommé pour son style unique
• 1964 : Il introduit la pratique de la vendange en grappes entières
• 1978 : Le fils de Jacques, Emmanuel Reynaud, rejoint le domaine et travaille aux côtés de son père
• 1997 : Jacques Reynaud décède, laissant la direction du domaine à son fils Emmanuel
• 2004 : Le domaine Rayas connaît une modernisation tout en préservant ses méthodes traditionnelles de vinification

📈 Performances

🥂 Analyse des 4 derniers millésimes 

Ici, nous allons nous appuyer sur les données du Châteauneuf-du-Pape rouge du domaine.

• 2011
  • Côte actuelle : 939€
  • Performance (2020-2023) : 980€ → 939€= -1.05%/an
• 2010
  • Côte actuelle : 995€
  • Performance (2017-2023) : 522€ → 995€ = +12.94%/an
• 2009
  • Côte actuelle : 939€
  • Performance (2016-2023) : 492€ → 939€ = +11,36%/an
• 2008
  • Côte actuelle : 951€
  • Performance (2014-2023) : 240€→ 951€ = +29.63%/an

Moyenne de ces millésimes : +13,2%/an, largement soutenu par le millésime 2008 !

Je n’ai pas fait apparaître les notes moyennes de ces millésimes car ces vins ne sont presque jamais goûtés par les critiques.

Comparons maintenant au Liv-Ex 1000.

Performances annuelles du Châteauneuf-du-Pape rouge, Château Rayas (2008-2011) vs Liv-Ex 1000

⭐️ Si tu devais en choisir une

Et bien je te dirais d’attendre ! 

Effectivement, si tu regardes les cotes des vins du domaine, on peut voir qu’elles retombent toutes à partir de 2022 / 2023. On voit aussi qu’elles ont toutes atteint un pic en 2021/2022, c’est-à-dire durant la période de folie pour le marché des vins lors de la pandémie !

On ne peut pas dire que ce soient des vins dans lesquels investir aujourd’hui. Les prix sont affolants et avoisinent les 1000€ pour les rouges. Bien que les blancs soient moins chers, leurs cotes tombent violemment aussi. 

C’est donc là une bonne occasion de mettre en avant le fait que le marché des vins d’investissement est lui aussi sujet à des variations ! 📉

Et on peut voir que nous sommes dans l’une de ces baisses, du moins pour ce domaine en particulier.

🥂 Découvrir Rayas dans le verre

Le domaine produit deux cuvées : un vin rouge et un vin blanc. L’encépagement est fait de Grenache Noir exclusivement pour les rouges et de Grenache Blanc (50%) et de Clairette (50%) pour les vins blancs.

La vinification est assez traditionnelle : ce sont des raisins mûrs, vinifiés en grappes entières (pour les rouges) qui sont ensuite élevés dans de vieux foudres en bois. Ces vins ont besoin de vieillir pour libérer tout leur potentiel.

Voilà les différentes productions du domaine : 

• AOC Châteauneuf-du-Pape rouge : 100% issu de Grenache Noir, ces vins sont intenses, riches en arômes évolués (cassis, cerise 🍒). On trouve une fraîcheur mentholée 🍃 qui allège le tout. La bouche est veloutée et gourmande.
  
  👉 À retrouver en enchères ici (prix de départ, environ 600€)

• AOC Châteauneuf-du-Pape blanc : assemblage de Grenache Blanc et de Clairette, ce vin a une texture ample, des arômes d’amande, une pointe de minéralité et l’amertume nécessaire pour prolonger la finale !

👉 À retrouver ici en enchères (prix de départ, environ 300€)

Tu entendras aussi peut-être parler de bouteilles comme Château Fonsalette, La Pialade ou encore Pignan. Ce sont d’autres domaines dans lesquels travaille Emmanuel Reynaud, mais ce ne sont pas des vins du Château Rayas. 😉

🔍 Mon point de vue

Si j’ai voulu te présenter ce domaine aujourd’hui, c’est pour te montrer le côté spéculatif que peut connaître le monde du vin. Au-delà du simple fait d’acheter-revendre pour faire monter les prix, certains domaines voient le prix de leurs cuvées monter en flèche.

Cela vient surtout du fait que la demande explose rapidement tandis que la réputation peut rester la même. Ce simple changement de demande va lui faire grimper les prix. Le capitalisme quoi ! 💰

Mais ce qui me paraissait important ici : c’est de voir que des vins peuvent monter très rapidement et s’écrouler tout aussi vite. 

Si tu regardes toutes les cotes des vins du domaine, on voit bien que ces dernières grimpent en flèche (surtout en comparaison des années précédentes) autour de 2021 pour toutes retomber presque aussi violemment en 2022/2023.

C’est l’illustration de ces pépites montantes qui peuvent s’écrouler abruptement par rapport aux valeurs sûres qui conservent une certaine stabilité (exemple : une partie des Grands Crus Bordelais ou des domaines emblématiques en Bourgogne).

En soit, un équilibre risque/performance à arbitrer. 😉

Merci à toi pour avoir lu jusqu’au bout cette édition de la WineLetter Invest version Premium, j’espère qu’elle t’a plue !

On se retrouve dans 2 semaines pour la prochaine édition. 🥂

Si tu as des questions, n’hésite pas à me contacter !